摘要：1、减速机：行业市场规模超千亿，由于通用设备制造行业整体回暖，年重回上行周期，通用减速机应用前景广阔，市场规模在亿元左右，且下游需求呈现高端化，其中国茂股份是国内品类最全减速机龙头，实现中高端减速机的国产替代。2、长阳科技：国内反射膜行业的龙头企业，反射膜市占率超过40%，出货面积位居全球第一，应用于液晶显示和半导体照明领域，客户包括三星、LG、京东方等国内外知名面板企业；同时布局光学基膜，仅用不到两年时间就实现盈利，成为重要的增长点；未来将重点聚焦新型显示、半导体、5G这三大应用场景，目前业绩稳步上升，年至年，净利润复合增长率高达.52%。3、山东威达：电动工具配件龙头供应商，立足于钻夹头业务，国内和国际市占率分别在60%和40%以上，拓展电动工具配件业务，营收比重70%以上，在手订单充沛，整体业绩有保障；电动车换电潮来袭，参与蔚来汽车和北汽新能源换电站建设项目，年将带来11.84亿设备需求。正文：1、千亿规模的设备赛道！17年重回高景气，挖出一只国产替代龙头（西部证券）①减速机行业景气度上行减速机行业市场规模超过千亿，其中通用减速机市场规模在亿元左右，几乎应用于制造业所有细分领域，包括工业机器人、机床、矿山机械、搅拌机、捏合机、破碎机等。年以来，通用设备制造行业整体回暖，减速机行业再次步入上行周期，年国内减速机产量.67万台，同比增长51.3%。下游各应用领域需求旺盛，通用减速机前景广阔，同时下游需求呈现高端化，国产设备高端化是大势所趋。②“大而全”的企业能够形成良性循环从全球减速机龙头SEW的成长史来看，规模、品类以及渠道布局是减速机企业的护城河。国内已诞生如国茂股份、江苏泰隆等优秀的国产减速机企业，在产品质量、品类布局以及销售渠道上与三四线小厂拉开差距。其中，国茂股份减速机品类最全，实现中高端减速机的国产替代，模块化减速机能够通过灵活的组装满足不同细分领域的需求。2、全球第一的反射膜龙头！净利年均增速超1倍，客户覆盖三星、京东方（东北证券）①反射膜出货面积全球第一长阳科技是国内反射膜行业的领军者，目前公司反射膜市占率超过40%，出货面积位居全球第一，全面实现反射膜进口替代，客户包括三星、LG、京东方等国内外知名面板企业。公司主营业务主要有反射膜和光学基膜，占比分别为72%和20%，未来将重点聚焦新型显示、半导体、5G这三大应用场景，依托储备的核心技术不断进行技术迭代，衍生新产品、拓展新领域。业绩稳步上升，营收从年的2.50亿元增长至年的9.10亿元，复合年均增长率达38.13%；归母净利润从年的0.04亿元增长至年的1.43亿元，复合年均增长率高达.52%。②反射膜下游需求旺盛，Miniled背光开拓市场空间反射膜主要应用于液晶显示和半导体照明领域，疫情后重大赛事重启，有望带来以LCD电视为主的下游终端出货量快速增长。未来随着miniled渗透率提升，对于反射膜要求提升，有望带来反射膜市场空间进一步提升。公司产品有望凭借高性价比，持续提升在终端客户的份额，巩固龙头地位。③光学基膜不到2年实现盈利光学基膜是多种光学膜的重要基础材料，市场空间大，在产品配方设计、工艺流程优化和洁净生产方面具备高壁垒。公司光学基膜业务仅用不到两年时间就实现盈利，未来随着技术提升、产能逐步释放和产品结构优化，光学基膜有望成为公司重要增长点。3、换电设备隐形冠军！投资蔚来、北汽，明年带来12亿增量需求①电动工具配件隐形冠军山东威达是电动工具配件龙头供应商，立足于钻夹头业务，钻夹头产品在国内和国际市占率分别在60%和40%以上，拥有全球高端客户群，与德国博世、日本牧田、美国史丹利百得建立合作关系。近几年拓展到电动工具电池包、开关、砂轮等配件领域，电动工具配件业务占营收比重70%以上，带来稳定收入。H1实现收入7.88亿元，同比增长8.42%；其中Q2实现收入4.66亿元，同比增长31.78%。实现归母净利润万元，同比增长19.26%；其中Q2实现归母净利润万元，同比增长31.82%。上半年预收账款达万元，较年年底增加万元，公司在手订单充沛，整体业绩有保障。②电动车换电潮来袭，公司是蔚来汽车重要供货商电动车迎来换电大潮，电动车换电主要由蔚来、北汽等车企自身推动，近几年宁德时代、软银、欣旺达柳汽等知名电池厂、投资机构纷纷加入换电行列。政策层面，开始频繁提及并鼓励发展换电模式，4月新能源补贴政策鼓励“换电模式”的发展，使用换电技术车辆不设置30万元的补贴门槛。短期来看，公司参与蔚来和北汽新能源换电站建设项目，年将带来11.84亿
设备需求。中长期随着换电站的持续建设，预计年将产生亿元
设备市场空间。免责声明：本文仅供参考，不构成具体投资建议！
转载请注明：http://www.kuangshanjixiea.com/sbxq/18975.html
当前位置： 矿山机械设备 > 设备需求 > 换电设备隐形冠军投资蔚来北汽,明年带
